月: 2021年7月

日銀が先日に発表した6月の短観では、飲食・宿泊業界で新型コロナウイルスによる業績低迷の出遅れが観測されました。

私はこの2業種に投資妙味を見いだせないか、調べています。

今回は個別企業の分析の第3回として吉野家HDを取り上げます。

【吉野家HD（9861）】

☆今期（22年2月期）の業績

・売上高

ガイダンス155,100百万円、コンセンサス150,400百万円

ガイダンスは19年比で76.6%

1Qの進捗率は23.5%（36,450百万円）

・当期利益

ガイダンス2000百万円、コンセンサス2600百万円

☆前期（21年2月期）の業績

売上高170,348百万円、前期比78.8%

EPS-116.1円

☆寸評

牛丼の「吉野家」、うどんの「はなまるうどん」を両軸とする同社。

前期は新型コロナウイルスショックの直撃で、最終赤字-7503百万円を計上しました。

今期は2期ぶり最終黒字を目指しており、1Qでは経常利益の進捗が48.5%と巻き返しの気配を見せています。

株価は、コロナ暴落に見舞われた昨年3月に大底で1700円台でした。

現在は2000円台まで戻していますが、コロナ前の2500-3000円台まではまだまだ道の途中といったところでしょうか。

牛丼もうどんも、外食産業では同業他社と苛烈な競争を繰り広げている商品です。

「新型コロナの業績低迷からの出遅れ」は見てとれますが、競争環境に不確定要素が多そうです。

現在の株価が安いのか適正なのか、私には判断できませんでした。

「分からないものには手出ししない」ことを原則とすると、投資対象として検討する優先順位は低そうです。

【注目している外食企業4社】

①すかいらーくHD（3197）　値戻 遅 / 売ガ 285,000百万円 / 進捗 1Q22.7%

②日本マクドナルドHD（2702）　値戻 並 / 売ガ 299,500百万円 / 進捗 1Q25.3%

③吉野家HD（9861）　値戻 遅 / 売ガ 155,100百万円 / 進捗1Q23.5%

④ドトール・日レスHD（3087）　値戻 並 /売ガ 122,180百万円 / 進捗1Q-

・値戻

新型コロナショック直後の20年3月ごろから、株価がどれだけ戻っているか

速・並・遅の3段階評価。チャートの形をパッと見しての、個人的な判断

・売ガ

今期の売上高ガイダンス

・進捗

今期の売上高進捗率

※ドトールは2月決算

日銀が先日に発表した6月の短観では、飲食・宿泊業界で新型コロナウイルスによる業績低迷の出遅れが観測されました。

私はこの2業種に投資妙味を見いだせないか、調べています。

今回は個別企業の分析の第2回として日本マクドナルドHDを取り上げます。

【②日本マクドナルドHD（2702）】

☆今期（21年12月期）の業績

・売上高

ガイダンス299,500百万円、コンセンサス297,700百万円

ガイダンスは19年比で106.3%

1Qの進捗率は25.3%（75,891百万円）

・EPS

ガイダンス153.43円、コンセンサス157.20円

☆前期（20年12月期）の業績

売上高288,332百万円、前期比102.3%

当期純利益20,186百万円

☆寸評

言わずとしれたマクドナルド。

外食企業にも関わらず、新型コロナショックに襲われた2020年も前年比で業績を伸ばした稀有な企業です。

コロナショックを逆に商機と変えて、モバイルオーダー・デリバリー・ドライブスルーなどでお客さんの巣ごもり需要をがばっと取り込んでいます。

今期1Qは営業利益が前年比で+20%に達しており、正にエクセレントカンパニーだと思います。

私は「新型コロナの業績低迷からの出遅れ」を探しているので、同社は投資検討の対象外です。

いち投資家の観点で見ると、同社の株主優待（商品優待券の冊子が年2回）は現在の株価で約2%の利回りに相当していて、それなりに魅力があります。

6月の優待権利確定の直後ということもあり、業績好調の割には株価は上がっていません。

マクドナルドのヘビーユーザーの方は、優待狙いで購入しても良いかもしれません。

【注目している外食企業4社】

①すかいらーくHD（3197）　値戻 遅 / 売ガ 285,000百万円 / 進捗 1Q22.7%

②日本マクドナルドHD（2702）　値戻 並 / 売ガ 299,500百万円 / 進捗 1Q25.3%

③吉野家HD（9861）　値戻 遅 / 売ガ 155,100百万円 / 進捗1Q23.5%

④ドトール・日レスHD（3087）　値戻 並 /売ガ 122,180百万円 / 進捗1Q-

・値戻

新型コロナショック直後の20年3月ごろから、株価がどれだけ戻っているか

速・並・遅の3段階評価。チャートの形をパッと見しての、個人的な判断

・売ガ

今期の売上高ガイダンス

・進捗

今期の売上高進捗率

※ドトールは2月決算

日銀が先日に発表した6月の短観では、飲食・宿泊業界で新型コロナウイルスによる業績低迷の出遅れが観測されました。

私はこの2業種に投資妙味を見いだせないか、調べています。

今回は個別企業の分析の第1回としてすかいらーくを取り上げます。

【①すかいらーく（3197）】

☆今期（21年12月期）の業績

・売上高

ガイダンス285,000百万円、コンセンサス318,350百万円

ガイダンスは19年比で84.0%

1Qの進捗率は22.7%（64,832百万円）

・EPS

ガイダンス2.03円、コンセンサス17.20円

☆前期（20年12月期）の業績

売上高288,400百万円、前期比75.7%

最終赤字2800百万円

☆寸評

今期の業績見通しおよび1Qの進捗は可もなく不可もなくという感じです。

気になるのは株価です。

19日現在、株価は1476円。

昨年3月に新型コロナウイルスで世界中の株式市場が暴落したとき、大底は1300円台でした。

ワクチン接種率がひたひたと進んでいる状況を考えると、私は今の株価水準はかなり値ごろなところまで来ているのでは…と見えます。

現在よりさらに株価が下落するような局面になれば、投資を検討してもいいかもしれません。

【注目している外食企業4社】

①すかいらーくHD（3197）　値戻 遅 / 売ガ 285,000百万円 / 進捗 1Q22.7%

②日本マクドナルドHD（2702）　値戻 並 / 売ガ 299,500百万円 / 進捗 1Q25.3%

③吉野家HD（9861）　値戻 遅 / 売ガ 155,100百万円 / 進捗1Q23.5%

④ドトール・日レスHD（3087）　値戻 並 /売ガ 122,180百万円 / 進捗1Q-

・値戻

新型コロナショック直後の20年3月ごろから、株価がどれだけ戻っているか

速・並・遅の3段階評価。チャートの形をパッと見しての、個人的な判断

・売ガ

今期の売上高ガイダンス

・進捗

今期の売上高進捗率

※ドトールは2月決算